声名：以下预测本色仅供参考，不可当作交游的依据！
【预测表格评释】：中间淡黄色为打新君预测首日可能的合理价钱，绿色为改日低风险区间【颠倒阻挠：关于质料可以的公司，绿色 9 价钱预期，这需要看其时的市集环境变化）。全面注册制后，合理、高、低风险区间示意前五天可能濒临的价钱，其中低风险区预示价值突显，高风险区间为炒格调险区间；而跟着注册制时刻越久，上下风险价钱越来越趋向改日的一段时刻的价钱，而合理价钱更具有新股溢价问题的指令作用。$弘景光电(301479)
弘景光电（301479）：公司是一家专科从事光学镜头及录像模组家具的研发、策划、坐褥和销售 的高新期间企业，奋勉于面向宇宙光电界限提供专科的光学成像与视频影像解 决决策，为客户握续创造更大价值，丰富东谈主们的生计样子。
公司主要家具包括智能汽车光学镜头及录像模组和新兴破费光学镜头及摄 像模组，其中智能汽车家具诈欺于智能座舱、智能驾驶，新兴破费家具诈欺于 智能家居、全景/畅通相机和其他家具。
历程多年深耕，公司已与繁密 Tier1 及EMS 厂商确立了踏实相助关连，家具进入了戴姆勒-驰骋、日产、本田、奇瑞、比亚迪、祯祥、长城、埃安、蔚来、小鹏、飞凡、路特斯、RingBlink、Anker、Insta360、70mai、小米等国表里知名品牌。
主买卖务收入的主要组成
2024年1-6月，公司主营收入按家具类型可分为四大板块，远离为智能汽车光学镜头(0.75亿元，16.72%)、智能汽车录像模组(0.1亿元,2.23%)、新兴破费光学镜头(1.49 亿元，33.45%)新兴破费录像模组(2.13亿元，47.60%)。2021年至2024H1期间，公司来改过兴破费光学镜头及新兴破费录像模组业务的收入增长较快，悉数收入占比亦由2021年的28.42%增至81.05%。
公司中枢家具与市集定位
1：家具线：
智能汽车光学组件：车载录像头镜头及模组，事迹于智能驾驶接济系统（ADAS）和车载文娱系统。
新兴破费类光学组件：包括全景相机、畅通相机镜头及模组，合作念客户包括宇宙全景相机龙头影石翻新（占营收46.94%）36。
其他界限：智能家居、安防监控等光学科罚决策。
2：期间特色：公司家具以高分辨率、低畸变和耐候性强为中枢上风，尤其在智能汽车界限，其镜头模组适配复杂环境下的成像需求7。
公司的中枢竞争力
1：客户绑定与行业地位：深度绑定影石翻新（宇宙全景相机市占率超50%），2023年对其销售收入达3.54亿元，占营收45.84g。智能汽车界限出货量名次靠前，障碍供应本田、比亚迪等车企37。
2：盈利才气超过：2021-2023年毛利率远离为26.40%、26.98%、30.52%，权贵高于行业均值（18%-23%）；净利率从6.06%进步至15.06%，逆行业周期增长148。
3：快速反馈与资本终端：通过有关交游（如廉价采购二手拓荒）和供应链整合缩小坐褥资本，但存在利益运送争议34。
投资亮点
1：高成长性：2021-2023年营回话合增长率75.24%，净利润复合增长率176.31%；2024年营收10.92亿元（+41.25%），净利润1.65亿元（+41.90%）。
2：行业赛谈上风：受益于智能驾驶浸透率进步（瞻望2025年L2级以上浸透率达40%）及破费电子翻新（如VR/AR拓荒需求增长）27。
3：募投项当今景：本次IPO募资4.88亿元，用于产能扩建（2.89亿元）、研发中心建造（0.73亿元）及补充流动资金（1.25亿元），瞻望扩产完成后年产值进步50%
基本财务数据：
公司 2022-2024年远离完结买卖收入4.46亿元/7.73亿元/10.92亿元，增长率步骤为77.38%/73.13%/41.25%；完结归母净利润0.5645亿元/1.16亿元/1.65亿元，增长率步骤为269.99%/106.24%/41.90%。
（数据开端：同花顺F10）
（数据开端：同花顺F10）凭证照应层初步预测，公司瞻望 2025年1-3月完结买卖收入23,560.08万元至28,795.66万元，同比增长19.34%至45.85%；完结净利润 3205.55 万元至 3711.69 万元同比增长 3.48%至 19.82%；完结扣非归母净利润 3148.19万元至 3645.27 万元，同比增长 6.95%至 23.83%。
本此拟募资用途：本次拟召募资金4.88亿，其中2.89亿进入光学镜头及模组产能扩建名目 ，0.73亿进入研发中心建造名目，1.25亿进入补充流动性资金 。具体名目如下：
行业发展与竞争款式
行业限制：宇宙光学镜头市集限制2023年约120亿好意思元，年复合增长率8%，其中智能汽车和破费电子孝敬主要增量67。
主要上市公司竞争对比：公司专注于精密光电子器件界限;凭证主买卖务的相通性，中式宇瞳光学、力鼎光电、中润光学、福光股份、茂菜光学、联创电子、以及长入光电当作弘景光电的可比上市公司。
舜宇光学：行业龙头，2023年净利率5.9%，毛利率18%；
宇瞳光学：净利率7.76%，毛利率22%；
弘景光电：净利率15.22%（2024H1），毛利率30.75%，但客户聚合度（前五大客户占比78.43%）权贵高于同业均值50%
论断：提议申购，后期提议严慎轻柔。翻阅招股书发现，2023年度，影石翻新一举为弘景光电孝敬了3.54亿元的销售收入，接近公司全年营收一半，比2022年度的1.44亿销售收入增长了2.10亿元。也便是说，2023年度3.27亿的营收增长中，2.10亿开端于其第一大客户所孝敬。
连年来，弘景光电主要客户包括Insta360（影石翻新）、AZTECH等企业。恰恰的是，当作弘景光电主要客户，影石翻新也提交了上市央求，且于2月27日更新财务数据。在两方公布的采销数据上，弘景光电2024年前六个月对影石翻新的销售额，和影石翻新公布的从弘景光电处采购额略有不同，同期占营收、采购比例也能看出，弘景光电对影石翻新的依赖，昭彰高于后者对弘景光电的采购依赖。
另外公司多处财务数据均有需要磋议的地点，概述起来看，天然公司昔日三年功绩握续很可以，盈利才气也很好，可是基于一些财务数据的存疑，后期还是严慎轻柔的好，好股不怕晚，再等等看大要更安全。
可是，这并不影响公司上市被炒作一番，因此必须申购哦！！！
【注】轻柔度步骤分为：轻柔、一般轻柔、严慎轻柔、不轻柔
风险请示：以上不雅点和信息仅仅本号对市集的一些意识和判断买球下单平台，仅供参考，主要翰墨本色开端于公司招股评释书。市集有风险，投资需严慎。
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